界面新聞?dòng)浾?| 宋佳楠
10月29日，存儲(chǔ)芯片板塊震蕩走高，時(shí)空科技漲停走出6連板，同有科技漲超7%，德�？萍肌⒃茲h芯城、西安奕材、佰維存儲(chǔ)等紛紛上揚(yáng)。
近期，存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)出驚人的上漲態(tài)勢(shì)。從現(xiàn)貨市場(chǎng)數(shù)據(jù)來看，在10月13日至18日期間，DRAM方面，DDR5 16G、DDR4 16G均價(jià)相較上周分別上漲20.59%、11.11%，相較上月漲幅更是高達(dá)58.73%、43%。DDR全稱為Double Data Rate（雙倍數(shù)據(jù)速率），是內(nèi)存條（即動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器，DRAM）的核心技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，也是衡量?jī)?nèi)存性能的關(guān)鍵指標(biāo)之一。
據(jù)海報(bào)新聞報(bào)道，在浙江杭州，內(nèi)存條近一個(gè)月價(jià)格翻了一番。有商戶表示，原來200多元的內(nèi)存條現(xiàn)在漲到400多元，原來1000多元的則漲到近2000元。
社交媒體上不少網(wǎng)友紛紛曬出自己所囤的內(nèi)存條，慶幸提前組裝了電腦，“真沒想到內(nèi)存條如今成了‘電子茅臺(tái)’，漲得比黃金還快。”
TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2025年第三季度，DRAM價(jià)格較去年同期大幅上漲171.8%。若以今日國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格3956美元計(jì)，較去年低位時(shí)的1890美元也只漲了不到110%。
內(nèi)存條價(jià)格的上漲主要源于其核心功能單元存儲(chǔ)芯片漲價(jià)。存儲(chǔ)芯片是一種用于存儲(chǔ)數(shù)字信息的半導(dǎo)體器件，能夠?qū)⒂?jì)算機(jī)、手機(jī)、物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備等電子系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)進(jìn)行“寫入”“保存”和“讀取”，相當(dāng)于電子系統(tǒng)的“記憶單元”。
存儲(chǔ)芯片具體可分為兩類：一是數(shù)據(jù)持久化存儲(chǔ)（如NAND閃存，斷電后數(shù)據(jù)不丟失），二是實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)暫存（如DRAM，需持續(xù)供電，讀寫速度快）；其中，基于DRAM技術(shù)的高端品類HBM（高帶寬內(nèi)存），可滿足AI計(jì)算、服務(wù)器等場(chǎng)景中“海量數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)流轉(zhuǎn)”的需求。
在供應(yīng)鏈端，當(dāng)前全球存儲(chǔ)芯片行業(yè)正面臨著復(fù)雜局面。隨著AI產(chǎn)業(yè)需求爆發(fā)，AI模型訓(xùn)練和大數(shù)據(jù)處理需要海量高帶寬、低延遲的內(nèi)存支撐，單臺(tái)AI服務(wù)器對(duì)DRAM的需求是普通服務(wù)器的8倍。像OpenAI等企業(yè)提出的每月90萬片晶圓訂單，相當(dāng)于消耗了當(dāng)前全球DRAM月產(chǎn)能的53%，極大地拉動(dòng)了服務(wù)器內(nèi)存需求。
此外，全球三大存儲(chǔ)巨頭三星、海力士和美光將大量晶圓產(chǎn)能轉(zhuǎn)向HBM和DDR5生產(chǎn)，這直接擠壓了DDR4的產(chǎn)能空間，使得DDR4產(chǎn)量減少，市場(chǎng)上供不應(yīng)求。
為應(yīng)對(duì)漲價(jià)，早在年初就有不少經(jīng)銷商開始大量囤貨鎖價(jià)。在華強(qiáng)北等電子集散地，自二季度開始出現(xiàn)經(jīng)銷商大規(guī)模掃貨現(xiàn)象，導(dǎo)致民用市場(chǎng)的現(xiàn)貨流通量減少，進(jìn)一步加劇了價(jià)格上漲。
TrendForce集邦咨詢7月發(fā)布的報(bào)告顯示，由于三大廠轉(zhuǎn)移產(chǎn)能，并宣布個(gè)人電腦、服務(wù)器用DDR4及手機(jī)用LPDDR4X進(jìn)入產(chǎn)品生命周期末期，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)上一代產(chǎn)品積極備貨，再加上正值存儲(chǔ)行業(yè)旺季，現(xiàn)貨市場(chǎng)供不應(yīng)求。2025年第三季度DRAM合約價(jià)上漲10%至15%，第三季漲價(jià)幅度達(dá)到40%至45%。
國(guó)泰君安證券也在10月發(fā)布的研報(bào)中指出，存儲(chǔ)行業(yè)已進(jìn)入新一輪上行周期，服務(wù)器需求回暖疊加AI服務(wù)器放量，是本輪漲價(jià)的核心驅(qū)動(dòng)力。報(bào)告特別強(qiáng)調(diào)，隨著大模型訓(xùn)練和推理對(duì)內(nèi)存容量的需求激增，HBM和DDR5內(nèi)存的緊缺將進(jìn)一步傳導(dǎo)至整個(gè)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈。
此前小米發(fā)布紅米K90手機(jī)時(shí)，創(chuàng)始人雷軍便將不同版本間價(jià)差過大歸因于存儲(chǔ)成本上漲。而小米集團(tuán)合伙人、總裁盧偉冰則稱，“我們無法改變?nèi)蚬⿷?yīng)鏈的走勢(shì)，存儲(chǔ)成本上漲也遠(yuǎn)高于預(yù)期，且會(huì)持續(xù)加劇�！�
面對(duì)這樣的市場(chǎng)環(huán)境，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)廠商也在積極應(yīng)對(duì)。一些模組廠通過提前囤貨，在一定程度上緩解了供應(yīng)壓力，部分企業(yè)還加強(qiáng)與國(guó)產(chǎn)晶圓廠合作，以保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定。
