美國的對等關稅政策正在席卷消費電子行業(yè)，蘋果和三星作為全球最大的消費電子巨頭企業(yè)，在資本市場上面臨的挑戰(zhàn)也在加大。
繼蘋果公司股價連日暴跌后，4月7日亞太股市開盤后，三星電子股價也大跌超過4%。
三星電子將于周二公布第一季度初步業(yè)績，利潤預計將下降21%。分析師認為，如果對智能手機等消費電子設備征收關稅的政策持續(xù)下去，將不可避免地影響消費者需求。對等關稅政策將提高三星從智能手機到電視、筆記本電腦和家用電器等各種產(chǎn)品的成本。
“長期而言，對等關稅對于消費電子類行業(yè)的影響肯定是不利的。”研究機構Omdia分析師何暉對第一財經(jīng)記者表示。Omdia預計，短期內包括蘋果在內的一些消費電子企業(yè)，在美國產(chǎn)關鍵零部件達到一定比例時，可能會一定程度獲得關稅的豁免。
4月7日，三星電子高管針對關稅影響作出回應，稱三星電子的電視業(yè)務預計受美國對等關稅的影響小于競爭對手。三星電子表示，該公司的電視機主要在墨西哥生產(chǎn)，受關稅的影響較小。
相比電視業(yè)務而言，三星電子芯片業(yè)務的挑戰(zhàn)更大。盡管半導體暫時被豁免關稅，并非會直接對三星的芯片出口產(chǎn)生影響，但由于含有芯片的電子產(chǎn)品整體仍被要求征稅，因此對于消費電子產(chǎn)品需求的疲軟可能令三星已經(jīng)下滑的業(yè)績雪上加霜。
自去年年中以來，三星一直在努力應對芯片利潤下滑的問題。根據(jù)研究機構TrendForce的數(shù)據(jù)，一些廣泛用于智能手機和個人電腦的DRAM內存芯片的價格在第一季度同比下跌了約25%，用于數(shù)據(jù)存儲的NAND閃存芯片的價格同期下跌了約50%。
此外，三星電子的人工智能芯片銷售疲軟，合同芯片制造業(yè)務持續(xù)虧損。在高性能存儲芯片HBM的供應方面，三星電子落后于競爭對手英偉達和SK海力士（SK Hynix）。倫敦證交所集團（LSEG）數(shù)據(jù)顯示，SK海力士的利潤預計將比去年同期增長一倍以上。
就在上個月底，三星電子聯(lián)席CEO韓鐘熙突然去世，該公司還面臨管理層的改組。公司管理層已經(jīng)公開表示，預計今年對于三星電子而言將會是非常艱難的一年。
消費電子產(chǎn)品的供應鏈較長，關稅對產(chǎn)業(yè)的影響較為復雜。研究機構Omdia日前針對美國發(fā)布的對等關稅政策發(fā)表評論稱，根據(jù)美國發(fā)布的關稅豁免政策，針對電子產(chǎn)品設定了“美國成分≥20%”的豁免門檻，產(chǎn)品類型涵蓋消費電子（如智能手機、AR/VR設備）、通信設備（光模塊、服務器）、工業(yè)自動化設備等電子制造全產(chǎn)業(yè)鏈。產(chǎn)品完稅價格中，若美國原產(chǎn)部件或技術價值占比≥20%（如芯片、軟件、精密儀器等），就能獲得關稅直接豁免。
Omdia分析認為，從消費電子行業(yè)的具體產(chǎn)品來看，關鍵的美國產(chǎn)品成分包括高端音視頻設備、車載智能終端、美國產(chǎn)音頻芯片、AI處理器、激光器、工業(yè)機器人、醫(yī)療影像系統(tǒng)美國傳感器、FPGA芯片等。該機構同時稱，在最新對等關稅政策下，中低端電子產(chǎn)品，如充電器、低端耳機等受影響最為嚴重，可能導致終端漲價20%-30%。
