2月下旬面板漲幅有望擴大，京東方、TCL科技等國產(chǎn)廠商受益

春節(jié)假期將至，半導體顯示行業(yè)，各面板大廠也將啟動歲修，正在進一步加劇當前大尺寸TV面板供給緊張局面。市場觀點認為，2月下旬，TV面板價格仍將保持漲勢，并且漲幅有望進一步擴大。

去年12月以來，大尺寸LCD面板開啟強有力的價格觸底回升，截至1月底，32-86英寸電視面板價格普漲2-4美元不等。公開資料顯示，面板廠商將在春節(jié)期間集體進行5～7天不等的停產(chǎn)檢修，京東方在2月4日的投資者調(diào)研會上預計，此舉或推動2月電視面板價格加速上漲。集邦咨詢也認為，在“春節(jié)歲修”影響下，2月份廠商平均稼動率預期下調(diào)約10%，將助推32-50英寸TV面板上漲1美元，55、65和75英寸面板則預計上漲2美元。

值得注意的是，本輪TV面板量、價反彈的時間點跟過去兩年走勢有些相似——但是，與過去兩年由行業(yè)稼動率下調(diào)誘發(fā)行情升溫不同的是，本輪價格反彈過程中廠商稼動率并不低。集邦咨詢預計，即便受春節(jié)“歲修”影響，Q1電視面板稼動率仍將平均維持在87.7%左右，而且整個一季度TV面板仍將處于供給偏緊狀態(tài)。

旺盛的終端廠商采購需求與偏緊的產(chǎn)能供給為TV面板持續(xù)量價齊漲創(chuàng)造了有利條件，集邦、洛圖、奧維睿沃等行業(yè)機構一致對一季度TV面板表現(xiàn)充滿信心，如洛圖科技預計整個Q1電視面板價格有望持續(xù)上漲。行業(yè)分析人士也認為，在當前TV面板量價全面上漲之際，面板廠商仍然堅定選擇推進春節(jié)歲修計劃，顯示出廠商良性競爭、維護行業(yè)盈利穩(wěn)定性的決心。

從全球TV終端品牌的市場分化表現(xiàn)來看，TCL科技、京東方等中資龍頭TV面板廠商將是新一輪上行行情的主要受益者。據(jù)Counterpoint最新數(shù)據(jù)，以TCL、海信為代表的中資電視品牌在全球市場加速崛起，尤其是在大尺寸Mini-LED電視等高端產(chǎn)品的強勁表現(xiàn)帶動下，TCL全球電視出貨量在11月份同比增長了22%，全球市場份額達到16%，與三星僅差距1個百分點——剛剛過去的1月份，TCL又宣布整合索尼電視業(yè)務，業(yè)界預計這將進一步加速其高端市場擴張步伐。

“中國本土電視品牌的快速崛起，尤其是高端市場的持續(xù)突破，將給TCL科技這樣掌握著高世代線明顯優(yōu)勢的龍頭LCD面板廠商帶來更大的結(jié)構性增長優(yōu)勢，其高端大尺寸TV面板的出貨預期將更加強勁，而大尺寸業(yè)務一直是中資面板廠商的核心盈利基本盤�！鄙鲜龇治鋈耸空f。